എന്താണ് ഡിവിഡന്റ്? | Dividend Meaning in Malayalam | All4good

എന്താണ് ഡിവിഡന്റ് (Dividend)? ഓഹരി വിപണിയിൽ നിന്നും എങ്ങനെ പാസീവ് ഇൻകം ഉണ്ടാക്കാം?

All4good Stock Market Free Course - Class 13

നമസ്കാരം സുഹൃത്തുക്കളെ, All4good-ലെ ഓഹരി വിപണി പഠന ക്ലാസ്സുകളിലേക്ക് സ്വാഗതം. കഴിഞ്ഞ ക്ലാസ്സിൽ നമ്മൾ Market Capitalization (Large Cap, Mid Cap, Small Cap) എന്താണെന്ന് വിശദമായി പഠിച്ചു. ഇന്ന് നമ്മൾ ചർച്ച ചെയ്യാൻ പോകുന്ന വിഷയം ഓഹരി വിപണിയിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്ന ഓരോ വ്യക്തിക്കും ഏറെ സന്തോഷം നൽകുന്ന ഒന്നാണ് – ഡിവിഡന്റ് (Dividend).

ഓഹരികൾ വാങ്ങി, അതിന്റെ വില കൂടുമ്പോൾ വിറ്റ് ലാഭമെടുക്കുന്നതിനെക്കുറിച്ച് എല്ലാവർക്കും അറിയാം. എന്നാൽ ഓഹരികൾ വിൽക്കാതെ തന്നെ, നമ്മുടെ ബാങ്ക് അക്കൗണ്ടിലേക്ക് കമ്പനികൾ നേരിട്ട് പണം നൽകുന്ന ഒരു രീതിയുണ്ട്. അതാണ് ഡിവിഡന്റ്. ഈ ലേഖനത്തിൽ ഡിവിഡന്റ് എന്താണെന്നും, അത് എങ്ങനെ കണക്കാക്കാമെന്നും, ഡിവിഡന്റുമായി ബന്ധപ്പെട്ട പ്രധാന തിയ്യതികൾ ഏതൊക്കെയെന്നും നമുക്ക് വിശദമായി പഠിക്കാം.

1. എന്താണ് ഡിവിഡന്റ്? (What is a Dividend?)

വളരെ ലളിതമായി പറഞ്ഞാൽ, ഒരു കമ്പനി അവർക്ക് ലഭിക്കുന്ന അറ്റാദായത്തിന്റെ (Net Profit) ഒരു നിശ്ചിത ഭാഗം അവരുടെ ഓഹരിയുടമകൾക്ക് (Shareholders) വിതരണം ചെയ്യുന്നതിനെയാണ് ഡിവിഡന്റ് എന്ന് പറയുന്നത്.

ഒരു ഉദാഹരണത്തിലൂടെ മനസ്സിലാക്കാം:
നിങ്ങൾ നിങ്ങളുടെ ഒരു സുഹൃത്തുമായി ചേർന്ന് 5 ലക്ഷം രൂപ വീതം മുടക്കി ഒരു സൂപ്പർമാർക്കറ്റ് തുടങ്ങി എന്ന് കരുതുക. ഒരു വർഷം കഴിയുമ്പോൾ എല്ലാ ചിലവുകളും, ജീവനക്കാരുടെ ശമ്പളവും, നികുതിയും കഴിഞ്ഞ് നിങ്ങൾക്ക് 1 ലക്ഷം രൂപ ലാഭം (Net Profit) ലഭിച്ചു.

ഇപ്പോൾ നിങ്ങൾക്ക് രണ്ട് ഓപ്ഷനുകളുണ്ട്:
1. ഈ 1 ലക്ഷം രൂപ ഉപയോഗിച്ച് സൂപ്പർമാർക്കറ്റിലേക്ക് പുതിയ സാധനങ്ങൾ വാങ്ങുകയോ ബിസിനസ്സ് വികസിപ്പിക്കുകയോ ചെയ്യാം (Re-investing).
2. അല്ലെങ്കിൽ, ഈ 1 ലക്ഷം രൂപ നിങ്ങളും സുഹൃത്തും കൂടി 50,000 രൂപ വീതം വിഹിതമായി എടുക്കാം.

ഇതിൽ രണ്ടാമത്തെ രീതിയിൽ, ബിസിനസ്സിൽ നിന്ന് കിട്ടിയ ലാഭം പങ്കാളികൾ വീതിച്ചെടുക്കുന്നതിനെയാണ് ഓഹരി വിപണിയിൽ ഡിവിഡന്റ് എന്ന് വിളിക്കുന്നത്.

ചിത്രം 1: കമ്പനിയുടെ ലാഭം എങ്ങനെ വിഭജിക്കപ്പെടുന്നു

2. എല്ലാ കമ്പനികളും ഡിവിഡന്റ് നൽകുമോ? (Value vs Growth Stocks)

തുടക്കക്കാർക്കുള്ള ഏറ്റവും വലിയ സംശയമാണിത്. ഉത്തരം "ഇല്ല" എന്നാണ്. ഒരു കമ്പനി ഡിവിഡന്റ് നൽകണോ വേണ്ടയോ എന്ന് തീരുമാനിക്കുന്നത് ആ കമ്പനിയുടെ ബോർഡ് ഓഫ് ഡയറക്ടേഴ്സ് (Board of Directors) ആണ്. പ്രധാനമായും കമ്പനികളെ നമുക്ക് രണ്ട് രീതിയിൽ തിരിക്കാം:

Growth Stocks (വളരുന്ന കമ്പനികൾ)	Value/Dividend Stocks (സ്ഥിരതയുള്ള കമ്പനികൾ)
പുതിയതും വേഗത്തിൽ വളരാൻ സാധ്യതയുള്ളതുമായ കമ്പനികൾ.	വർഷങ്ങളായി വിപണിയിലുള്ള, സ്ഥിരത കൈവരിച്ച വലിയ കമ്പനികൾ.
ലാഭം മുഴുവനായി ബിസിനസ്സിന്റെ വികസനത്തിനായി വീണ്ടും നിക്ഷേപിക്കുന്നു.	വികസനത്തിന് വലിയ തുക ആവശ്യമില്ലാത്തതിനാൽ ലാഭം നിക്ഷേപകർക്ക് നൽകുന്നു.
ഡിവിഡന്റ് നൽകാൻ സാധ്യത കുറവാണ്. (ഉദാഹരണത്തിന് പുതിയ ടെക്നോളജി കമ്പനികൾ).	സ്ഥിരമായി മികച്ച ഡിവിഡന്റ് നൽകുന്നു. (ഉദാഹരണം: ITC, TCS, Coal India തുടങ്ങിയവ).
ഇവയുടെ ഷെയർ വില ഭാവിയിൽ വലിയ തോതിൽ വർദ്ധിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട് (Capital Appreciation).	ഷെയർ വിലയിൽ വലിയ കുതിച്ചുചാട്ടം ഉണ്ടാകില്ലെങ്കിലും സ്ഥിര വരുമാനം ലഭിക്കുന്നു.

3. ഡിവിഡന്റുമായി ബന്ധപ്പെട്ട പ്രധാന തിയ്യതികൾ (Important Dividend Dates)

ഡിവിഡന്റുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് ഒരു നിക്ഷേപകൻ നിർബന്ധമായും അറിഞ്ഞിരിക്കേണ്ട 4 പ്രധാന തിയ്യതികളുണ്ട്. ഈ തിയ്യതികൾ കൃത്യമായി മനസ്സിലാക്കിയില്ലെങ്കിൽ നിങ്ങൾക്ക് ഡിവിഡന്റ് നഷ്ടപ്പെടാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.

[Image of Dividend timeline showing Declaration, Record, Ex-Dividend, and Payment dates]

ചിത്രം 2: ഡിവിഡന്റ് ടൈംലൈൻ

1. Declaration Date (പ്രഖ്യാപന തിയ്യതി):
കമ്പനിയുടെ ഡയറക്ടർ ബോർഡ് മീറ്റിംഗ് കൂടി, "ഞങ്ങൾ ഒരു ഷെയറിന് ഇത്ര രൂപ ഡിവിഡന്റ് നൽകാൻ തീരുമാനിച്ചു" എന്ന് ഔദ്യോഗികമായി പ്രഖ്യാപിക്കുന്ന ദിവസമാണിത്.

2. Record Date (റെക്കോർഡ് തിയ്യതി):
ആർക്കൊക്കെയാണ് ഡിവിഡന്റ് നൽകേണ്ടത് എന്ന് കമ്പനി തീരുമാനിക്കുന്ന തിയ്യതിയാണിത്. ഈ തിയ്യതിയിൽ കമ്പനിയുടെ ഷെയർഹോൾഡർമാരുടെ ലിസ്റ്റിൽ (Record) നിങ്ങളുടെ പേര് ഉണ്ടായിരിക്കണം. അതായത്, റെക്കോർഡ് ഡേറ്റിൽ നിങ്ങളുടെ ഡീമാറ്റ് അക്കൗണ്ടിൽ പ്രസ്തുത ഷെയർ ഉണ്ടായിരിക്കണം.

3. Ex-Dividend Date (എക്സ്-ഡിവിഡന്റ് തിയ്യതി) - ഏറ്റവും പ്രധാനം:
ഇന്ത്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൽ ഇപ്പോൾ T+1 സെറ്റിൽമെന്റ് സിസ്റ്റം ആണ് ഉള്ളത്. അതുകൊണ്ട് റെക്കോർഡ് ഡേറ്റിന്റെ അതേ ദിവസമോ അല്ലെങ്കിൽ തൊട്ടു തലേ ദിവസമോ ആയിരിക്കും Ex-Dividend Date വരിക.

ശ്രദ്ധിക്കുക: നിങ്ങൾക്ക് ഡിവിഡന്റ് ലഭിക്കണമെങ്കിൽ Ex-Dividend തിയ്യതിക്ക് മുൻപായി നിങ്ങൾ ആ ഓഹരി വാങ്ങിയിരിക്കണം. Ex-Dividend തിയ്യതിയിലോ അതിനു ശേഷമോ ആണ് നിങ്ങൾ ഓഹരി വാങ്ങുന്നതെങ്കിൽ, നിങ്ങൾക്ക് ഡിവിഡന്റ് ലഭിക്കില്ല (അത് ഓഹരി വിറ്റ പഴയ ഉടമയ്ക്കായിരിക്കും ലഭിക്കുക).

4. Payment Date (പെയ്മെന്റ് തിയ്യതി):
പ്രഖ്യാപിച്ച ഡിവിഡന്റ് തുക ഷെയർഹോൾഡർമാരുടെ ബാങ്ക് അക്കൗണ്ടിലേക്ക് കമ്പനി നേരിട്ട് അയച്ചു തരുന്ന ദിവസമാണിത്. (ഈ തുക നിങ്ങളുടെ ട്രേഡിംഗ് അക്കൗണ്ടിലേക്കല്ല, മറിച്ച് ഡീമാറ്റ് അക്കൗണ്ടുമായി ലിങ്ക് ചെയ്തിട്ടുള്ള ബാങ്ക് അക്കൗണ്ടിലേക്കാണ് വരുന്നത്).

4. ഡിവിഡന്റ് യീൽഡും ഡിവിഡന്റ് ശതമാനവും (Yield vs Percentage)

പലപ്പോഴും വാർത്തകളിൽ നാം കാണാറുണ്ട്, "X കമ്പനി 500% ഡിവിഡന്റ് പ്രഖ്യാപിച്ചു" എന്ന്. ഇത് കേൾക്കുമ്പോൾ ഒരു പുതിയ നിക്ഷേപകൻ വിചാരിക്കും, താൻ മുടക്കിയ തുകയുടെ 5 ഇരട്ടി തനിക്ക് ലഭിക്കുമെന്ന്. എന്നാൽ ഇത് തികച്ചും തെറ്റാണ്.

പ്രധാന നിയമം: ഡിവിഡന്റ് എപ്പോഴും പ്രഖ്യാപിക്കുന്നത് ഓഹരിയുടെ മുഖവിലയുടെ (Face Value) അടിസ്ഥാനത്തിലാണ്, അല്ലാതെ മാർക്കറ്റ് വിലയുടെ (Market Value) അടിസ്ഥാനത്തിലല്ല.

ഉദാഹരണം: ഒരു ഓഹരിയുടെ മാർക്കറ്റ് വില 1000 രൂപയും, അതിന്റെ Face Value 10 രൂപയും ആണെന്ന് കരുതുക. കമ്പനി 200% ഡിവിഡന്റ് പ്രഖ്യാപിച്ചാൽ:
10 രൂപയുടെ 200% = അതായത് ഒരു ഓഹരിക്ക് 20 രൂപ മാത്രമാണ് നിങ്ങൾക്ക് ഡിവിഡന്റ് ആയി ലഭിക്കുക.

എന്താണ് Dividend Yield?

ഒരു നിക്ഷേപകൻ എപ്പോഴും നോക്കേണ്ടത് 'ഡിവിഡന്റ് യീൽഡ്' ആണ്. നിങ്ങൾ മുടക്കുന്ന പണത്തിന് യഥാർത്ഥത്തിൽ എത്ര ശതമാനം റിട്ടേൺ (ബാങ്ക് പലിശ പോലെ) ഡിവിഡന്റായി കിട്ടുന്നു എന്ന് കാണിക്കുന്ന കണക്കാണിത്.

Dividend Yield കണക്കാക്കുന്ന രീതി:
(ഒരു വർഷം ലഭിക്കുന്ന മൊത്തം ഡിവിഡന്റ് തുക / ഓഹരിയുടെ ഇപ്പോഴത്തെ മാർക്കറ്റ് വില) x 100

ഉദാഹരണത്തിന്: 200 രൂപ മാർക്കറ്റ് വിലയുള്ള ഒരു ഓഹരി, ഒരു വർഷം 10 രൂപ ഡിവിഡന്റ് തരുന്നുവെങ്കിൽ:
(10 / 200) x 100 = 5% Dividend Yield.

5. ഡിവിഡന്റ് നികുതി (Taxation on Dividends in India)

2020 ഏപ്രിൽ 1 മുതൽ ഇന്ത്യയിലെ ഡിവിഡന്റ് നികുതി നിയമങ്ങളിൽ മാറ്റം വന്നിട്ടുണ്ട്. നിങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കുന്ന ഡിവിഡന്റ് തുക നിങ്ങളുടെ വ്യക്തിഗത വരുമാനമായിട്ടാണ് (Income from other sources) കണക്കാക്കുന്നത്. അതിനാൽ, നിങ്ങളുടെ ആദായ നികുതി സ്ലാബ് (Income Tax Slab) അനുസരിച്ച് ഡിവിഡന്റ് തുകയ്ക്ക് നിങ്ങൾ നികുതി നൽകേണ്ടതുണ്ട്.

കൂടാതെ, ഒരു സാമ്പത്തിക വർഷത്തിൽ ഒരു കമ്പനിയിൽ നിന്നും നിങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കുന്ന ഡിവിഡന്റ് 5,000 രൂപയിൽ കൂടുതലാണെങ്കിൽ, കമ്പനി നിങ്ങൾക്ക് പണം നൽകുന്നതിന് മുൻപായി 10% TDS (Tax Deducted at Source) പിടിക്കുന്നതായിരിക്കും.

ചുരുക്കത്തിൽ (Conclusion)

ഓഹരി വിപണിയിൽ ദീർഘകാലത്തേക്ക് നിക്ഷേപിക്കുന്നവർക്ക് മികച്ചൊരു പാസീവ് ഇൻകം ഉണ്ടാക്കാനുള്ള വഴിയാണ് ഡിവിഡന്റ്. സ്ഥിരതയുള്ള, നല്ല ഡിവിഡന്റ് നൽകുന്ന കമ്പനികളെ കണ്ടെത്തി നിക്ഷേപിക്കുന്നത് പോർട്ട്ഫോളിയോയ്ക്ക് കൂടുതൽ സുരക്ഷിതത്വം നൽകും. എക്സ്-ഡിവിഡന്റ് തിയ്യതിയും (Ex-Dividend Date), ഡിവിഡന്റ് യീൽഡും (Dividend Yield) മനസ്സിലാക്കി വേണം നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കാൻ.

അടുത്ത ക്ലാസ്സിൽ: നമ്മുടെ ഓഹരികളുടെ എണ്ണം നമ്മൾ അറിയാതെ തന്നെ ഇരട്ടിയാകുന്ന അത്ഭുതം സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൽ നടക്കാറുണ്ട്. അതെങ്ങനെയാണ്? 14-ാമത്തെ ക്ലാസ്സിൽ നമ്മൾ ബോണസ് ഷെയർ (Bonus Share), സ്റ്റോക്ക് സ്പ്ലിറ്റ് (Stock Split) എന്നിവയെക്കുറിച്ച് വിശദമായി പഠിക്കും. ഈ ബ്ലോഗ് പോസ്റ്റ് നിങ്ങൾക്ക് ഉപകാരപ്പെട്ടുവെങ്കിൽ അഭിപ്രായങ്ങൾ താഴെ കമന്റ് ചെയ്യുക.

സ്വയം പരിശോധിക്കാം: ഡിവിഡന്റ് ക്വിസ്

ചോദ്യം ഇവിടെ വരും

നിങ്ങളുടെ സ്കോർ: 0/10

ക്ലാസ്സിൽ പങ്കെടുത്തതിന് നന്ദി!

കമ്പനിയുടെ ലാഭം ഷെയർഹോൾഡർമാർക്ക് ഡിവിഡന്റ് ആയി വിതരണം ചെയ്യുന്ന രീതി.